ANALİZ-Bursa Çimento 2. Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirmesi (PhillipCapital Menkul)
Bursa Çimento, 2Ç25 döneminde 12 milyon TL zarar kaydetti (2Ç24: 348 mn TL zarar). Cirodaki daralma ve zarar açıklaması kısmen negatif gözükürken operasyonel marjlardaki toparlanma ve zararın önceki yıla kıyasla azalması nedeniyle nötr olarak değerlendiriyoruz.
Şirket %23 azalışla 2,76 milyar TL ciro açıkladı. Satışların maliyetinin %27 azalarak 2,18 milyar TL seviyesine düşmesi sayesinde brüt kar %1 kadar artışla 584,4 milyon TL oldu. Brüt kar marjı 5,0 puan iyileşmeyle %21,2'ye yükseldi (2Ç24: %16,2).
Genel yönetim giderlerindeki yüksek artış karlılığı baskılarken, pazarlama, satış ve Ar-Ge giderlerindeki düşüş dengeleyici etki sağladı. Ayrıca diğer faaliyet giderlerindeki azalma sayesinde faaliyet karındaki gerileme sınırlı kalmıştır.
FAVÖK geçen yılın aynı dönemine göre %9 artışla 398,1 milyon TL seviyesine yükseldi. FAVÖK marjı 4,2 puan iyileşmeyle %14,4'e çıktı (2Ç24: %10,2).
Net finansman giderinin 199 milyon TL seviyesine çıkması (2Ç24: 21,8 milyon TL gelir) ve net parasal pozisyon kaybının 41,8 milyon TL olması (2Ç24: 804,6 milyon TL kayıp) finansal performansı olumsuz etkiledi.
Şirket Çemtaş Ar-Ge Merkezi bünyesinde 5 aktif proje yürütürken çelik kalitelerinin geliştirilmesi, verimlilik ve sürdürülebilir üretim alanlarında çalışmalar sürdürüyor.
ForInvest Haber Merkezi ( haber@forinvest.com )
Foreks
ForInvest
Metals Market
Montel News
ForInvest Twitter
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
