Yatırım ve Foreks Haberleri

Yurt İçi Piyasalar

Dün küresel piyasalarda negatif seyir izlendi. Borsa İstanbul tarafında ise yükseliş serisi sonlanarak negatif kapanış yapıldı. BIST100 endeksi 12.425 puandan açılış yaparak günü %0,13 değer kaybıyla 12.386 puanda tamamladı. 12.323 seviyesini test eden endeks, gün içi en yüksek 12.444 seviyesini gördü. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 132.6 milyar TL' nin üzerinde 179.1 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel bazda sınai endeks ağırlıklı TUPRS etkisiyle %1,23 oranında pozitif, ulaştırma endeksi ise %1,81 oranında negatif ayrıştı. Endekse TUPRS, KCHOL ve CCOLA payları pozitif yönde etki ederken, BIMAS, THYAO ve KTLEV payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü 48 bp artışla 29,89 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 223 bps seviyesinde tamamladı.

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), 2025 yılı Kasım ayına ilişkin Dış Ticaret Endeksleri sonuçlarını yayımladı. Buna göre Kasım ayında ihracat birim değer endeksi yıllık bazda %11,7 artış kaydederken, aynı dönemde ihracat miktar endeksi %9,3 geriledi. Birim değer artışı; gıda, içecek ve tütünde %9,5, ham maddelerde (yakıt hariç) %9,5 ve imalat sanayinde (gıda, içecek, tütün hariç) %13,2 olarak gerçekleşirken, yakıtlarda %4,2 düşüş görüldü.

Miktar tarafında ise tüm ana gruplarda gerileme dikkat çekti. İthalat cephesinde ise ithalat birim değer endeksi yıllık %2,2 artarken, ithalat miktar endeksi %0,4 yükseldi. Birim değerlerde gıda, içecek ve tütünde %9,3 artış görülürken, yakıtlarda %8,3 düşüş yaşandı. İthalat miktarında gıda, içecek ve tütünde %17,6'lık güçlü artış öne çıkarken, yakıtlarda %8,6'lık azalış dikkat çekti. Veriler, Kasım ayında dış ticarette fiyat artışlarının ihracat tarafında daha belirgin olduğunu, miktar bazında ise ihracatta daralma, ithalatta ise sınırlı artış eğiliminin sürdüğünü ortaya koydu.

Beklentilerimiz: Son dönemde endekste izlenen güçlü yükselişin ardından, fiyat hareketlerinde ivmenin kademeli olarak yavaşladığı ve buna paralel olarak gün içi dalgalanmanın belirgin şekilde arttığı bir sürece girildiği görülüyor. Özellikle son kapanışlarla birlikte, yukarı yönlü ivmenin yavaşladığı görülürken daha sık ve sert gün içi geri çekilmelerin yaşanması, piyasanın mevcut seviyelerde bir denge arayışına girebileceğine işaret ediyor.

Bu görünümü, yükseliş trendinin sona erdiğinden ziyade, hareketin daha sağlıklı bir zemine oturabilmesi adına gereken bir geçiş süreci olarak değerlendiriyoruz. Faiz indirimi beklentilerinin önemli ölçüde fiyatlara yansımış olması, kısa vadede alımların hız kesmesine ve yatırımcıların daha temkinli pozisyonlanmasına neden olurken, bu durum volatilitenin bir süre daha yüksek seyretmesine zemin hazırlayabilir.

Bu aşamada piyasanın, yükselişi sınırlı sayıda hisseden ziyade daha geniş bir tabana yayarak sürdürmesi, trendin devamlılığı açısından kritik önem taşıyor. Aksi halde, endeks bazlı hızlı yükselişlerin yerini daha dalgalı ve seçici bir fiyatlama yapısının alması beklenebilir. Kısa vadede oluşabilecek düzeltme hareketlerinin, ana eğilimi bozmak yerine, aşırılaşan fiyatlamaları törpüleyerek daha sürdürülebilir bir yükseliş zemini oluşturmasını bekliyoruz.

Bu nedenle olası geri çekilmeleri, trend değişiminin habercisi olarak değil; piyasanın güç topladığı, tabana yayılımın arttığı ve yeni bir yukarı hareket için zemin hazırladığı bir süreç olarak okumayı tercih ediyoruz. Genel görünüm itibarıyla, olası düzeltme sonrasında yönün yeniden yukarı döneceği ve yükseliş trendinin daha dengeli bir yapı ile devam edeceği beklentimizi koruyoruz.

Şirket Haberleri

BRLSM: Şirket ve bağlı ortaklığı Erde Mühendislik, Medipol Üniversitesi Ümitköy Kampüsü Eğitim ve Araştırma Hastanesi'nin mekanik ve elektrik tesisat taahhüt işleri için sözleşme imzaladı. Sözleşme bedeli KDV dâhil 31,86 milyon ABD doları olarak açıklandı.

FORTE: Şirket, Gençlik ve Spor Bakanlığı tarafından açılan Yüksek Performanslı Veri Tabanı Yönetim Sistemi ve Harici Depolama Sistemi alım ihalesinde en iyi teklifi vererek birinci oldu. İhale bedeli KDV hariç 41,65 milyon TL olarak açıklandı.

DEVA: Kredi kullanımları kapsamında İş Bankası lehine tesis edilen ipoteklerin fek işlemleri tamamlandı.

OSMEN: Göztepe Futbol Takımı'nın 2025-2026 sezonunun kalan bölümü ile 2026-2027 ve 2027-2028 sezonları boyunca oynayacağı tüm resmi lig ve kupa müsabakaları ile özel karşılaşmalarda kullanılacak formaların kol bölümünde Osmanlı Yatırım ismi ve logosunun yer almasına yönelik reklam anlaşması imzalandı.

CMBTN: Rekabet Kurulu'nun aldığı karar doğrultusunda, şirkete 19.051.703 TL tutarında idari para cezası uygulanmasına karar verildi.

ISGYO: Şirket, 2025 yılı boyunca yaklaşık 1.128 milyon TL + KDV tutarında satış ve 770 milyon TL + KDV tutarında kiralama işlemi gerçekleştirdi.

TCKRC: Karayolları 12. Bölge Müdürlüğü'nce açılan "Otokorkuluk Bakım Onarım İşi" ihalesi şirket tarafından kazanılmış olup, ihale bedeli 143.750.000 TL'dir.

NUGYO: Şirket, 2025 yılı boyunca yaklaşık 512,35 milyon TL (KDV hariç) tutarında satış gerçekleştirmiş olup, yıllık kira bedeli toplamı 57 milyon TL (KDV hariç) olan kira sözleşmesi imzaladı.

INVEO: Şirketin tamamına sahip olacağı şekilde, 100.000.000 TL sermayeli İstanbul Kandilli Gayrimenkul Yatırım A.Ş.'nin kuruluşu tamamlandı.

Pay Alım Satım Bildirimleri

ENERY (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 14.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

9,18-9,20 TL fiyat aralığından toplam 160.000 TL nominal değerli ENERY payları geri alınmıştır.

LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 14.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

17,03-17,10 TL fiyat aralığından toplam 20.000 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.

ESCAR (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 14.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

27,24-27,40 TL fiyat aralığından toplam 100.000 TL nominal değerli ESCAR payları geri alınmıştır.

Hazine’nin Çift Dilimli Tahviline Talep Üç Katı Aştı

3,5 Milyar Dolarlık Tahvil İhracına Yoğun Talep

Hazine, 7 ve 12 yıl vadeli dolar tahvilleriyle 3,5 milyar dolar borçlandı; tutar 14 Ocak’ta hesaplara geçecek. Mart 2033 tahvilinin getirisi %6,35, Ocak 2038’in %6,9 oldu. Yaklaşık 200 yatırımcı, ihraç tutarının üç katından fazla talep gösterdi; tahvillerin çoğu İngiltere, Türkiye ve ABD yatırımcılarına satıldı.

Aralık’ta En Yüksek Reel Getiri DİBS ve Külçe Altında

TÜİK verilerine göre aralık ayında aylık en yüksek reel getiri, Yİ-ÜFE ile %4,13, TÜFE ile %3,98 ile DİBS’te gerçekleşti. Altın, aylık ve üç- altı aylık dönemde yatırımcısına en yüksek reel getiriyi sağlarken, BİST 100 ve dolar kısa ve orta vadede kaybettirdi. Yıllık değerlendirmede de külçe altın, Yİ-ÜFE ile %55,6, TÜFE ile %51,8 oranlarında en yüksek reel getiriyi sunarken; mevduat faizi ve DİBS sınırlı getiri sağladı, BİST 100 ve dolar ise yatırımcısına kaybettirdi.

Aralık’ta Yabancı Yatırımcıların En Çok İşlem Yaptığı Hisseler

Borsa İstanbul verilerine göre, aralık ayında yabancı yatırımcılar en çok THY, Destek Finans Faktoring, Emlak Konut, Sabancı Holding ve Rönesans Gayrimenkul hisselerinde net satış yaptı; THY’de satışlar 159,6 milyon doları buldu. Politeknik Metal, Efor Yatırım, Türk Telekom, Halkbank ve Tatlıpınar Enerji de en çok işlem gören diğer hisseler arasında yer aldı.

Şimşek ve Karahan Londra’da Yatırımcılarla Buluşacak

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek ile TCMB Başkanı Fatih Karahan, 12-13 Ocak’ta Bank of America’nın Londra’da düzenlediği “Türkiye 2026 Conference”ta konuşacak. Açılış konuşmasını Şimşek yapacak, Karahan ise 13 Ocak öğleden sonra yatırımcılara seslenecek. Konferansa Akbank, Aselsan, Sabancı Holding, Koç Holding, THY, Turkcell, Ziraat Bankası gibi birçok Türk şirketinin yetkilileri de katılacak.

Yabancı Yatırımcı 2 Ocak Haftasında Alım Yaptı

TCMB verilerine göre, yabancılar 2 Ocak haftasında 102,3 milyon dolarlık hisse ve yaklaşık 249 milyon dolarlık tahvil alımı gerçekleştirdi; aralık sonu ve ocak başı toplam hisse alımları 922 milyon doları buldu.

TCMB Rezervlerinde Düşüş

2 Ocak haftasında TCMB’nin toplam rezervleri 189,1 milyar dolara gerilerken, net rezervler 76,9 milyar dolar ve swap hariç net rezervler 62,6 milyar dolara indi.

Tüketici Kredileri Ticari Kredileri Geride Bıraktı

BDDK verilerine göre, 2 Ocak haftasında tüketici kredileri %62,5 ile hızlı artış gösterirken, ticari krediler %25,7 seviyesinde kaldı. Veriler, bireysel borçlanmanın kurumsal talebe kıyasla daha güçlü bir seyir izlediğini gösteriyor.

Hazine Aralık Ayında 334 Milyar Lira Açık Verdi, 2025 Yılı Toplam Açık 2,1 Trilyon Lira

Hazine’nin aralık ayı nakit gelirleri 1 trilyon 402 milyar lira olurken, nakit giderleri 1 trilyon 736 milyar liraya ulaştı. Böylece Hazine, 2025 yılında toplamda 2,1 trilyon lira açık kaydetti.

Teknik Analiz

BİST Teknik Görünüm

Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, dün günü yüzde 0,49 değer kazanarak 12.087,97 puandan rekor seviyede tamamladı. Endeks, gün içinde 12.152,59 puanı görerek rekorunu tazelerken, 7 günlük pozitif seyrini sürdürdü. Günlük işlem hacmi 149,1 milyar lira olarak gerçekleşti. Teknik açıdan, BIST 100’de 12200 ve 12300 puan direnç seviyeleri olarak öne çıkarken, 12000 ve 11900 puan ise destek konumunda izlenebilir.

Dirençler: 12200/ 12300/ 12400

Destekler: 12000/ 11900/ 11800

VIOP Teknik Görünüm

Dün günü 13651 seviyesinden alıcılı kapatan endeks kontratında yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 13750 seviyesi ilk direnç noktası olarak izlenebilir. Aşağı yönlü hareketlerin gündeme gelmesi durumunda ise 13550 ve 13450 destek seviyeleri olarak takip edilebilir.

Dirençler: 13750/ 13850/ 13950

Destekler: 13550/ 13450/ 13350

Şirket Haberleri

RAYSG: 2025 yılı tahmini prim üretimi 43,51 milyar TL olarak gerçekleşmiş olup, geçen yılın aynı dönemine göre %38,7 artış göstermiştir.

ARDYZ: Savunma sanayi projesi kapsamında, donanım tedariki için 07.01.2026 tarihinde KDV dahil 1,86 milyon USD (80,04 milyon TL) tutarında sipariş alınmıştır.

SILVR: 01 Ekim – 31 Aralık 2025 döneminde, Silverline ve Esty markalı ürün satışlarından kaynaklı 1,35 milyon TL + KDV marka kullanım ücreti tahsil edilecektir.

INDES: Şirketimiz, 6 Ocak 2026’da Kıbrıs’ta düzenlenen HP İş Ortakları Toplantısı’nda dokuzuncu kez “En Yüksek Ciro Yapan Dağıtıcı” ve aynı törende “En Yüksek Büyüme Gösteren Dağıtıcı” ödüllerini kazandı.

MEPET: Şirketimiz ile Kayserispor Futbol Anonim Şirketi arasında 17.12.2025 tarihinde yapılan reklam anlaşması feshedilmiştir.

BRLSM: Şirketimizin 08.01.2026 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında; Ana faaliyet konusu Güneş Enerjisi Santralleri kurulumu olan %99,98 oranındaki bağlı ortaklığımız Solar Santral Enerji A.Ş.'nin ("Solar Santral") diğer pay sahiplerine ait tüm paylarının satın alınmasına karar verilmiştir. Bu kapsamda; Solar Santral sermayesinin %0,02'sine tekabül eden toplam 15.000 adet pay, pay başına 1,00- TL nominal fiyatla, toplam 15.000-TL bedel karşılığında satın alınmış olup, pay devir işlemleri bugün (08.01.2026) itibarıyla tamamlanmıştır. Pay devir işlemleri sonrasında Solar Santral'deki Şirketimiz pay sahipliği %100 olmuştur.

HEDEF: İştirakimiz Colendi Menkul Değerler Anonim Şirketi ("Colendi Menkul") mevcut pay sahiplerinden Dolunay Sabuncuoğlu'na ait, Colendi Menkul Değerler sermayesinin ve oy haklarının %2,45'ini temsil eden, her biri 1 TL nominal değerde toplam 2.695.000 adet nama yazılı payın, toplam 11.698.979 TL (272.232 USD) devir bedeli karşılığında Şirketimiz tarafından devralınmasına karar verilmiştir. Söz konusu pay devri tamamlanmış ve pay bedeli ödenmiş olup, Şirketimizin Colendi Menkul sermayesindeki pay ve oy hakkı oranı %53,45'e yükselmiştir.

BVSAN: Sermayesinin %85'ine sahip olduğumuz Bülbüloğlu Çelik Endüstri Sanayi ve Ticaret A.Ş, yurt dışında faaliyet gösteren bir firma ile teslimi Avrupa'da yapılacak çelik konstrüksiyon imalatı ve teslimi konusunda bir sözleşme imzalamış olup, iş bedeli 1.999.793,90 Avro'dur (KDV hariç). Söz konusu işin tesliminin 2026 yılının ilk çeyreğinde yapılması planlanmaktadır.

ORCAY: Yönetim Kurulumuz 08.01.2026 tarihinde Şirket Merkezinde toplanarak;Rize İli, İyidere İlçesi sınırları içerisinde Hazar Mah. İkizdere Cad. Ofçaysan N36 İyidere / RİZE adresinde yer alan LÂL Gayrimenkul Değerleme ve Müşavirlik A.Ş. firmasının 31.12.2025 tarihli iki ayrı raporu ile tespit edilen arsa bedeli 586.670.000 TL, yapı toplam bedeli 242.655.000 TL, makina , ekipman ve sair taşınırlar bedeli 50.775.000 TL ( KDV Hariç ) olmak üzere toplam 880.100.000 TL'lık değerleme tutarları üzerinden arsa, yapı, makina , ekipman ve sair taşınırları 880.100.000 TL bedelle Of Çaysan Tarım Ürünleri Entegre Tesisleri Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketinden satın alınmasına, alım bedelini 2026 yılında 1.250 ton, 2027 yılında 1.250 ton 2028 yılında ise 1.500 ton olmak üzere, çay karşılığı ayni olarak ödenmesine karar vermiştir.