Yatırım ve Foreks Haberleri

BIST 100 endeksinde yükseliş devam ediyor…

* Dün ABD borsaları, resmi tatil nedeniyle işlemlere kapalıyken, Başkan Donald Trump’ın Grönland’ın ABD’ye satılmasına karşı çıkan ülkelere yönelik söylemlerini sertleştirerek yeni gümrük tarifeleri tehdidinde bulunması piyasalarda risk iştahını zayıflattı. Trump’ın Truth Social üzerinden yaptığı açıklamada sekiz NATO üyesinin ABD’ye ihracatına 1 Şubat’ta %10’dan başlayıp 1 Haziran’da %25’e yükselecek tarifeler uygulanacağını duyurması Avrupa’da otomotiv ve lüks tüketim hisselerinde satış baskısı oluştururken savunma hisselerine ise alım getirdi.

Kıymetli madenler tarafında ise, ABD’nin Grönland üzerindeki hamlelerinin Washington ile Avrupa arasında yeni bir ticaret gerilimini tetikleyebileceği endişeleri güvenli liman talebini öne çıkarırken, altın rekor seviyesine ulaştı. Gümüş ise son dönemde test ettiği tüm zamanların en yüksek seviyelerinden gelen kar satışlarıyla geri çekildi.

* Borsa İstanbul, güçlü alım iştahının desteğiyle rekor tazelemeye devam ediyor. Bankacılık endeksi öncülüğünde hız kazanan alımların etkisiyle BIST 100 endeksi günü %0,63 yükselişle 12.748 puandan tamamlarken, gün içerisinde 12.838 puan seviyesine ulaşarak tarihi zirvesini yeniledi. Bankacılık endeksi %3,12 artışla belirgin şekilde pozitif ayrışırken, Katılım 100 endeksi %0,09 değer kazandı.

Hisse senedi piyasasına 872 milyon TL net para girişi, risk iştahının güçlü seyrini teyit etti. Tahvil piyasasında alıcılı görünüm korunurken, Türkiye’nin 5 yıllık kredi risk primi (CDS) 220 baz puan seviyesine yükseldi. Bu görünümle birlikte özellikle kısa vadeli tahvillerde faizlerde düşüş öne çıktı ve 2 yıllık gösterge tahvil faizi %35,98 seviyesine kadar geriledi.

* Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) verilerine göre Konut Fiyat Endeksi (KFE), aylık bazda %0,2, yıllık bazda ise %29 artışla 204,5 seviyesine yükseldi. Enflasyondan arındırılmış reel verilere bakıldığında ise endeks yıllık bazda %1,4 gerileme kaydetti. Bölgesel dağılım incelendiğinde, üç büyük şehirde aylık bazda benzer oranlarda düşüşler izlendi; İstanbul ve Ankara’da %0,2, İzmir’de ise %0,1 oranında azalış gerçekleşti. Önümüzdeki dönemde faiz oranlarının seyri, krediye erişim koşulları ve enflasyon görünümünün konut fiyatları üzerinde belirleyici olmaya devam edeceğini değerlendiriyoruz.

* Uluslararası Para Fonu (IMF), Dünya Ekonomik Görünüm Raporu’nun Ocak sayısında Türkiye ekonomisine ilişkin büyüme beklentilerini yukarı yönlü revize etti. Buna göre Türkiye ekonomisinin 2026 yılında %4,2, 2027 yılında ise %4,1 oranında büyümesinin beklendiği açıklandı.

Ne Bekliyoruz...

* Borsa İstanbul’da rekor seviyelerin test edilmeye devam ettiğini izliyoruz. Geçtiğimiz hafta görece zayıf performans sergileyen bankacılık endeksi, yeni haftaya %3’ün üzerinde yükselişle güçlü bir başlangıç yaparak yeniden ön plana çıktı. Önümüzdeki dönemde yerel hisse senedi piyasalarında olumlu görünümün korunmasını beklemekle birlikte, hisse ve sektör bazlı ayrışmaların zaman zaman belirginleşebileceğini düşünüyoruz.Yılbaşından bu yana yaklaşık %14 değer kazanan BIST 100 endeksinde, yükselişin sağlıklı bir şekilde devam edebilmesi adına kritik direnç seviyelerine yaklaşıldıkça (300 dolar ≈ 13.000 puan) kar satışlarıyla karşılaşma olasılığını yüksek görüyoruz.

Bu hafta TCMB’nin faiz kararı, Moody’s ve Fitch Ratings’in Türkiye’ye ilişkin kredi notu ve görünüm değerlendirmeleri ile Ocak ayı enflasyon anketinin nihai sonuçları piyasaların ana gündem maddeleri olacak. Ayrıca ay sonu itibarıyla bankalar öncülüğünde başlayacak 4Ç25 finansal sonuç sezonunun da fiyatlama davranışları üzerinde belirleyici olmasını bekliyoruz. Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısına ilişkin olarak Kuveyt Türk Yatırım Araştırma ve piyasa konsensüsünün 150 baz puanlık faiz indirimi yönünde olduğunu hatırlatmak isteriz. Öncü veriler ise Ocak ayında TÜFE artışının %3,5–%4,3 aralığında gerçekleşebileceğine işaret ediyor.

* Teknik görünümde BIST 100 endeksi için 12.851 (297 dolar) ve 13.000 (300 dolar) seviyeleri kısa vadede önemli direnç bölgeleri olarak öne çıkarken, olası geri çekilmelerde 12.650 ve 12.500 seviyeleri destek konumunda izlenmektedir.

* Yeni güne başlarken Grönland meselesi nedeniyle ABD ile Avrupa Birliği arasında devam eden tarife gerilimi, küresel vadeli işlemler ve borsalarda satış baskısını öne çıkarıyor. Hafta sonu gelen sert söylemler risk iştahını zayıflatırken, piyasalar bir süredir toparlanmaya çalışan küresel büyüme algısının bu tür politik başlıklarla yeniden sınandığını fiyatlıyor.

Bugün ABD piyasalarının yeniden açılmasıyla birlikte ilk etapta tarife haberlerinin ve jeopolitik başlıkların yön üzerinde etkili olmasını, seans ilerledikçe ise odağın kademeli olarak 4. çeyrek bilanço sezonuna ve şirket yönetimlerinin beklentilerine kaymasını bekliyoruz. Bu kapsamda Netflix, Johnson & Johnson ve Intel gibi büyük ölçekli şirketlerden gelecek sonuçlar ve ileriye dönük mesajlar, mevcut belirsizlik ortamında kısa vadeli piyasa yönü açısından belirleyici olacak. Makro tarafta ise, bugün açıklanacak öne çıkan bir veri bulunmuyor.

Ekonomik Takvim

* 17:30 – Türkiye Konut Satışları

Kasım’da Dış Ticaret Açığı Yüzde 4 Arttı

İhracat 22,7, İthalat 30,5 Milyar Dolar Oldu

Ticaret Bakanlığı verilerine göre Kasım ayında ihracat 22,7, ithalat 30,5 milyar dolar oldu; işlenmemiş altın ithalatı 2,5 milyar dolara yükseldi. Böylece dış ticaret açığı yüzde 4 artışla 7,8 milyar dolara çıktı. Ocak-Kasım döneminde ihracat 247,2, ithalat 329,7 milyar dolar olurken, açık yıllık yüzde 12,4 artışla 82,5 milyar dolara ulaştı.

Kasım Ayı Mevsim Etkisinden Arındırılmış Enflasyon %1,5’e Geriledi

Kasım ayında mevsim etkisinden arındırılmış TÜFE aylık bazda yüzde 1,5’e geriledi; ekim ayında bu oran yüzde 2,07 idi. Çekirdek TÜFE ise yüzde 2,11 olarak gerçekleşti (ekim: %1,93). Alt kalemlerde en yüksek artış yüzde 3,41 ile kira grubunda görüldü; bunu sırasıyla yüzde 3,29 ile ulaştırma ve yüzde 3,03 ile diğer hizmetler izledi.

Türkiye ABD Gaz Yatırımlarını ve Petrol Anlaşmalarını Gündemde Tutuyor

Enerji Bakanı Alparslan Bayraktar, Türkiye’nin önümüzdeki 10-15 yılda ABD’den LNG alımlarını artıracağını ve gaz tedarikini güçlendirmek için ABD’de yatırım yapmayı planladığını açıkladı. Chevron ve Exxon ile görüşmeler sürerken, yakın zamanda Türk şirketleriyle yeni anlaşmalar yapılabilir. Sinop’taki ikinci nükleer santralde Westinghouse, ENEC ve Koreli firmalar projeye katılabilir. Türkiye, Rusya, İran ve Azerbaycan’dan dengeli gaz alımı ve kısa vadeli sözleşmelere odaklanıyor. Ayrıca Somali’de 2026’da ilk sondaj yapılacak ve LNG filoya 2 yeni FSRU gemisi eklenerek alımlar artırılacak.

Yabancılar Tahvil Alımını Sürdürdü

28 Kasım haftasında yabancı yatırımcılar hissede sınırlı satış yaparken, tahvil alımlarını beşinci haftaya taşıdı. TCMB verilerine göre bu dönemde yabancıların hisse satışları 9,2 milyon dolar olurken, tahvil alımları 562 milyon doları buldu. Bir önceki hafta ise hissede 72 milyon dolarlık alım gerçekleşmişti.

TCMB Rezervleri Yükselişini Sürdürdü

28 Kasım haftasında Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın brüt rezervleri 183,2 milyar dolara çıktı. Aynı dönemde net rezervler 72,1 milyar dolara, swap hariç net rezervler ise 57,7 milyar dolara yükseldi; bir önceki hafta sırasıyla 180,6, 69,4 ve 55 milyar dolardı.

Kasım’da TL’nin Reel Değeri Hafif Geriledi

TCMB verilerine göre, TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru Kasım ayında 71,79’a gerileyerek önceki ayki 71,86 seviyesinin altına indi.

Döviz Mevduatları Yükseldi, KKM Düştü

28 Kasım haftasında döviz mevduatları, parite etkisinden arındırılmış olarak 320 milyon dolar arttı; artışın çoğu tüzel kişilerin hesaplarından kaynaklandı. Aynı dönemde KKM ise yüzde 5,6 düşüşle 17 milyar TL’ye geriledi.

Teknik Analiz

BİST Teknik Görünüm

Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, dün günü yüzde 1,07 değer kaybıyla 10.918,51 puandan tamamladı. Endeks, önceki kapanışa göre 118,31 puan gerilerken, toplam işlem hacmi 129,6 milyar lira olarak kaydedildi. Gün içinde en yüksek 11.077,70 puanı gören BIST 100, özellikle bankacılık hisselerindeki satışların etkisiyle 11000 puanın altına geriledi. Teknik açıdan, destek seviyeleri 10800 ve 10700, direnç seviyeleri ise 11000 ve 11100 puan aralığında takip edilebilir.

Dirençler: 11000/11100/11200

Destekler: 10800/10700/10600

VIOP Teknik Görünüm

Dün günü 12046 seviyesinden satıcılı kapatan endeks kontratında aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 11945 ve 11845 seviyeleri destek olarak izlenebilir. Toparlanma hareketlerin gündeme gelmesi durumunda ise 12150 ve 12250 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.

Dirençler: 12150/ 12250/ 12340

Destekler: 11945/ 11845/ 11745

Şirket Haberleri

GESAN: Şirketimiz, Kahramanmaraş OSB Müdürlüğü ile “GES Yapım İşi” sözleşmesini imzalamıştır. Sözleşme baz bedeli 1.994.527 Euro (vergiler hariç, güncel kur ile 98.629.160 TL).

HRKET: Azerbaycan Bakü’de, Socar-BP ortaklığı deniz üstü kompresör tesisi için mühendislik, taşıma ve vinç hizmetleri sözleşme görüşmelerine başlanmıştır.

OZYSR: Özyaşar Tel, Kanada-Türkiye anti-damping soruşturmasında en iyi vergi oranı olan %9,4’ü almıştır. Bu kararın şirket ve bağlı ortaklıklarının dış ticaret hacmine olumlu katkı sağlaması beklenmektedir.

BRKT: Şirket Yönetim Kurulu, 04.12.2025 tarihli toplantısında sermayenin 50.000 TL’den 250.000 TL’ye yükseltilmesine, artışın tamamının iç kaynaklardan karşılanmasına ve Madde 9’un buna göre tadil edilmesine karar vermiştir. Sermaye artırımı ve esas sözleşme değişikliğinin onay için SPK ve Ticaret Bakanlığı’na başvurulmasına, ilgili işlemlerin yapılmasına ve değişikliğin Genel Kurul’a sunulmasına yönetim kurulu yetkili kılınmıştır.

CWENE: 04.12.2025 tarihinde, bağlı ortaklığımız CW Kurumsal Hizmetler ile Optimum Solar Enerji arasında İzmir’de faaliyet gösterecek bir bayilik sözleşmesi imzalanmıştır. Sözleşme kapsamında Optimum Solar, belirli ürün gruplarının satış, pazarlama ve satış sonrası hizmetlerini yürütmek üzere “CW Plus Bayisi” olarak yetkilendirilmiş olup, bu adım bağlı ortaklığımızın yurt içi operasyonlarını güçlendirmeyi ve müşteri ağını genişletmeyi amaçlamaktadır.

BARMA: 14.11.2025 tarihli açıklamamızda duyurduğumuz üzere, Konya Ereğli Kâğıt Fabrikamızda deneme üretimleri tamamlanmış ve seri üretime başlanmıştır. Fabrika, 80–135 g/m² arası gramajlarda tüm testleri geçerek gerekli kalite standartlarını sağlamıştır.

HKTM: Şirket Yönetim Kurulu, 04.12.2025 tarihli kararıyla Kocaeli Başiskele’de Ar-Ge faaliyetlerini yürütmek üzere “Hidropar Hareket Kontrol Teknolojileri Merkezi Sanayi ve Ticaret A.Ş. KOÜ Teknopark Şubesi”nin açılmasına, şubeye sermaye ayrılmamasına ve Kemal Berkay Gürsoy’un 3 yıl süreyle şubeyi temsil ve ilzam yetkisiyle müdür olarak atanmasına oy birliğiyle karar vermiştir. Hissedarlarımız ve kamuoyuna duyurulur.

KLGYO: 03.12.2025 tarihli “Lignadecor Kağıt Üretim ve Depolama A.Ş. payları edinimi” konulu özel durum açıklamamızda, değerleme raporunun varlığı ve niteliğiyle ilgili eksik bilgi verilmiştir. İlgili rapor ekte sunulmuş olup, işbu düzeltme açıklaması yapılmıştır.

ONRYT: Şirketimiz, Türk Silahlı Kuvvetleri komuta kontrol unsurlarının muhabere altyapısının sayısallaştırılması için Savunma Sanayii Başkanlığı ile sözleşme görüşmelerine 28.10.2024’te başladığını kamuoyuyla paylaşmıştı. Görüşmeler tamamlanmış ve imza aşaması için gerekli resmi evraklar ile teminatlar hazırlanmıştır. Proje büyüklüğü 7.356.500 USD olup, 1.115.306 USD opsiyona sahiptir. Projenin ciro, operasyonel karlılık ve likiditeye olumlu katkı sağlaması beklenmektedir. Sözleşme imzası ve detayları yatırımcılarımızla bilahare paylaşılacaktır

JANTS: Konya Yunak’taki 4 MW’lik Güneş Enerjisi yatırımımız Aralık 2025 itibarıyla tamamlanarak devreye alınmıştır. Böylece, elektrik giderlerimizi güneş enerjisinden karşılamaya ve karbon ayak izimizi azaltmaya yönelik toplam kapasitemiz 10,2 MW’a ulaşmıştır. Ortaklar OSB’deki 35.000 m²’lik jant fabrikamızın inşaatı tamamlanmış, makine ekipmanları gelmeye devam etmekte olup, deneme üretimleri yapılmış ve sipariş yoğunluğuna göre seri üretime geçilecektir. Ayrıca Umurlu fabrikamızda yatırım teşvik belgeli tevsi ve modernizasyon çalışmalarımız sürmektedir.