Akbank Mobil ve İnternet ile Tanışın
Geri Dön​

Yatırım ve Foreks Haberleri

Aygaz'ın 4Ç20 net karı yıllık bazda %5 artış ile 78 milyon TL olarak gerçekleşti. Ancak, piyasa beklentisinin altında kalan operasyonel performans ve Entek'in tahminlerin gerisinde kalan katkısı nedeniyle net kar piyasa beklentisi olan 105 milyon TL'nin atlında gerçekleşti. FAVÖK çeyreksel bazda %47 geriledi ve 111 milyon TL'ye düştü. Bunun temel sebebi 3Ç20'de TL'nin değer kaybına ve ürün fiyatlarındaki artışa bağlı olarak yazılan stok karlarının yarattığı yüksek baz etkisi. Research Turkey konsesus tahmini 144 milyon TL 4Ç20 FAVÖK elde edilmesi yönündeydi. Dolayısı ile zayıf sonuçların hisse performansına kısa vadede olumsuz yansıyabileceğini düşünüyoruz. Daha uzun vadeli performans Bangladeş'te kurulacak operasyonlar ile ilgili gelişmeler ve kargo operasyonları ile ilgili alınan kararda yaşanacak ilerlemeler olacaktır.

 

 

mln TL4Ç204Ç19y/y3Ç20ç/ç20202019y/y
Net Satışlar2,9492,56615%3,045-3%10,14510,211-1%
Brüt Kar259280-8%337-23%912957-5%
Brüt Marj8.8%10.9% 11.1% 9.0%9.4% 
FAVÖK111157-30%208-47%416476-12%
FAVÖK marjı3.8%6.1% 6.8% 4.1%4.7% 
Net Kar78755%83-5%-25273n.m.
​​​​​​​​​
​​​​​​​​​
​​​​​​​​​
mln TLGerçekleşenRT KonsensusAK​​​​​
Net Satışlar2,9493,043-​​​​​
FAVÖK111144-​​​​​
FAVÖK marjı3.8%4.7%-​​​​​
Net Kar78105-​​​​​

 

​

​

Aygaz'ın 3Ç20 net karı yıllık bazda %22 artış ile 83 milyon TL olarak gerçekleşti. Bu rakamın piyasa beklentisi olan 60 milyon TL'nin üzerinde oluşmasında, Tüpraş'ın net zararının piyasa tahminlerinden düşük gelmesi etkili oldu (Aygaz'ın Tüpraş'ta %10 dolaylı payı bulunmaktadır). Operasyonel performans ise beklentiler dahilinde gerçekleşti (208 milyon TL FAVÖK vs. 210 milyon TL piyasa beklentisi). FAVÖK'ün geçtiğimiz yılın üzerinde oluşmasında 40 milyon TL'lik stok karının da etkili olduğunu düşünüyoruz. Sonuçların Aygaz hissesi üzerinde bir miktar olumlu etki yapabileceğini düşünüyoruz.

 

 

AYGAZ UFRS özet, TL mln3Ç194Ç191Ç202Ç203Ç20Çeyrek %Yıl %3Ç20K*G/K9A199A20Yıl %
          ​  
Satışlar2,5492,5662,2061,9443,04557%19%3,074-1%7,6457,19530%
FAVÖK151157-3113020860%38%210-1%319306119%
FAVÖK marjı5.9%6.1%-1.4%6.7%6.8%  6.8% 4.2%4.3% 
Net Kar6875-2264183103%22%6037%199-103-93%
Net Marj2.7%2.9%-10.3%2.1%2.7%  2.0% 2.6%-1.4% 

 

 


​Bakanlar Kurulu, Türk Metal Sendikası'nın toplu iş sözleşmesi görüşmelerindeki anlaşmazlık sonrası aldığı grev kararı ve buna karşılık Türkiye Metal Sanayicileri Sendikası'nın aldığı lokavt kararını 60 gün süreyle erteledi. Aralarında Arçelik, Ford Otosan, Tofaş Oto, Aygaz, Karsan, Otokar, Türk Traktör, Borusan Mannesmann ve Anadolu Isuzu'nun da olduğu bazı halka açık şirketleri kapsamakta olan grevin Şubat ve Mart aylarında değişen tarihlerinde başlaması öngörülüyordu. 

​Koç Holding'in %77 oranında ve bağlı ortaklığı Aygaz'ın ise %20 oranında pay sahibi olduğu Enerji Yatırımlarının (EYAŞ) yönetim kurulu tarafından, EYAŞ'ın 29 Mart tarihinde yapılacak olağan genel kurul toplantısında 2016 yılı kârından 437,45 milyon TL'lik tutarın nakit temettü olarak dağıtılması ve temettü dağıtım tarihinin 4 Nisan olarak belirlenmesi tekliflerinin ortakların onayına sunulmasına karar verildi.​

​Aygaz yönetimi 29 Mart'daki Olağan Genel Kurul toplantısında 2016 faaliyetlerinden hisse başı 1,5 TL brüt nakit temettünün (bizim nakit temettü beklentimiz olan 0,97TL'nin üzerinde) dağıtılmasını teklif edecek (planlanan dağıtım tarihi 7 Nisan, temettü verimi %11,0).​

ANALİZ- BIST Günlük Bülten (İntegral Yatırım)

Piyasa Beklentimiz

Borsa endeksinde sınırlı geri çekilme devam ediyor. Genel anlamda Orta Doğu'da gerilimin hafiflememesi endeks üzerinde baskı oluşturan temel unsur. Diğer yandan bugün verilecek PPK kararında da jeopolitik risklerin ağır basması, Merkez Bankası'nın ihtiyatlı duruş sergilemesine neden olacaktır. Ancak faiz oranlarının mevcut enflasyon düzeyinin üzerinde olması ve olası müzakere beklentileri nedeniyle bir faiz artırım beklentisi bulunmuyor. Piyasa beklentisi faizlerin sabit bırakılması ve gecelik borçlanma oranı olan %40'tan piyasaların fonlanmaya devam edilmesi yönünde.

Bu toplantı sonrası savaşın gidişatı bir sonraki toplantılar için bir öngörü sunacaktır. Fakat tarafların birbiri ile uyuşmayan söylemleri belirsizliğin sürmesine neden oluyor. Burada ana odak noktası Hürmüz Boğazı'nda gerçekleşen ablukanın kalkması ve enerji maliyetlerinin düşmesi olacaktır. Hürmüz Boğazı açılmadığı müddetçe risk seviyesinin yüksek seyretmeye devam edeceğini düşünüyoruz. Güçlü bir barış adımı gelmediği sürece kalıcı bir pozitif fiyatlama beklemiyoruz. Teknik açıdan 14200 seviyesi kritik destek konumunda takip edilmeye devam edilecek. Bu seviyenin kırılması durumunda 14000 seviyesi destek konumunda karşımıza çıkacaktır. Öte yandan olası yukarı yönlü hareketliliklerde zirve noktası olan 14600 seviyesi direnç konumunda izlenecektir.

Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler:

CWENE, EUPWR, BIMAS, THYAO, TUPRS, ASELS, AYGAZ.

Haftalık takibimizdeki hisselerden EKGYO stop oldu. Diğer hisselerde beklentimiz devam ediyor.

BIST 100 Endeksi

Teknik açıdan 14200 seviyesi kritik destek konumunda takip edilmeye devam edilecek. Bu seviyenin kırılması durumunda 14000 seviyesi destek konumunda karşımıza çıkacaktır. Öte yandan olası yukarı yönlü hareketliliklerde zirve noktası olan 14600 seviyesi direnç konumunda izlenecektir.

Dirençler: 14.450 / 14.600 / 14.800

Destekler: 14.200 / 14.000 / 13.850

VIOP STRATEJİ - XU030 SPOT ENDEKS

30 endeks vadeli işlemlerde spot piyasadaki fiyatta 16472 seviyesinden kapanış gerçekleşti. Sınırlı geri çekilmenin devamını izliyoruz ancak bir bozulma sinyali yok. 16200 seviyesi üzerinde güçlü görümün korunacağı görüşündeyiz. Haber odaklı piyasa fiyatlaması devam edecektir.

Lütfen uyarı notumuzu okuyunuz.

Sermaye Piyasası Kurulunun Seri:V, No:55 Yatırım Danışmanlığı Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ'i Uyarınca Yayımlanan Uyarı Notu

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

To unsubscribe from this group and stop receiving emails from it, send an email to news+unsubscribe@forinvest.com.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- Hisse Notu: AYGAZ 1Ç26 Beklentimiz (Deniz Yatırım)

1Ç26 Beklentimiz

Uyarı Notu:

Bu rapor/e-posta içerisinde yer alan değerlendirmeler Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak genel nitelikte hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve hiçbir şekilde alış veya satış yapılması yönünde yönlendirme olarak değerlendirilmemelidir. Deniz Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit etmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk okuyucuların kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Deniz Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Deniz Yatırım ve DenizBank Finansal Hizmetler Grubu çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bu rapor/e-posta içerisinde yer alan bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler sermaye piyasası aracına yönelik bir yatırım tavsiyesi, alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve yatırım danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Buradaki içeriğin hiçbir bölümü Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- Günlük Bülten (Allbatross Yatırım)

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- BIST Günlük Bülten (İntegral Yatırım)

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*Aygaz 3 aylık bilançosunu 6 Mayıs'ta açıklayacak