Piyasalarda Gözler TCMB Kararına Çevrildi...
* ABD-İran arasındaki müzakere sürecinde İran'ın ikinci oturuma katılmayacağını açıklamasıyla birlikte küresel piyasalarda satış baskısı artarken, ABD Başkanı Trump'ın Pakistan'ın da talebi üzerine İran'dan somut bir teklif gelene kadar ateşkesi uzatma kararı risk iştahını yeniden destekledi. Dalgalı haber akışı altında ABD endeksleri günü sınırlı kayıplarla tamamlarken, S&P 500 %0,63 Nasdaq ve Dow Jones ise %0,59 değer kaybetti. Seansın son bölümünde özellikle ABD Başkan Yardımcısı JD Vance'in müzakere sürecine katılımının İran tarafındaki belirsizlik nedeniyle askıya alındığına yönelik haber akışı piyasalarda temkinli duruşu artırırken, Trump'ın bir yandan anlaşma beklediğine dair söylemlerini koruyup diğer yandan askeri seçeneğin masada olduğunu vurgulaması fiyatlamalarda yönün netleşmesini zorlaştırdı.
Enerji tarafında ise anlaşma beklentisiyle geri çekilen fiyatlar yeniden yukarı dönerken, ABD Ham Petrolü %3' yakın artışla 92 dolar, Brent petrol ise %3,1 yükselişle 99 dolar seviyesine yükseldi. Buna karşın ABD borsalarında güçlü bilanço sezonu ve çift haneli kar büyümesi beklentileri orta vadeli görünümü desteklemeye devam ediyor. Nitekim şirket bazlı haber akışında UnitedHealth Group beklentileri aşan sonuçları sonrası hisselerinde yükseliş görülürken, Amazon'un yapay zeka yatırımlarını artırması da risk iştahını sınırlı da olsa dengeledi. Makro veri tarafında ise dün ABD'de açıklanan perakende satışlar aylık bazda %1,7 artarken, otomotiv ve akaryakıt hariç perakende satışlardaki artışın da %1,9 seviyesinde gerçekleşmesi tüketici talebinin çeyrek sonuna doğru güçlü kaldığına işaret etti.
* Geride bıraktığımız günde Borsa İstanbul'da kar satışları etkisini sürdürdü. %0,76 düşüş kaydeden BIST 100 endeksi, 14,375 puan seviyesinden seansı tamamladı. Bankacılık endeksi %1,12 değer kaybederken, Katılım 100 endeksi %0,80 geriledi. Endekste %11 ağırlığa sahip Aselsan'ın %2,82'lik düşüşü negatif seyirde etkili oldu. Geçtiğimiz günde endeksten 450 milyon TL para çıkışı gerçekleşti. Türkiye'nin kredi risk primi (CDS) ise, 234 baz puan seviyesinde kaydedildi. Tahvil piyasasında ise satış baskıları izlendi. Kısa, orta ve uzun vadeli tahvil faizleri sırasıyla %1,01, %1,44 ve %1,16 artış gösterdi. TLREF %39,99 ve fonlama maliyeti %40,00 seviyelerinde gerçekleşirken, net fonlama 677,9 milyar TL fazla verdi.
* TCMB tarafından açıklanan verilere göre Nisan ayında Reel Kesim Güven Endeksi 1,4 puan düşüşle 98,6 seviyesine geriledi. Aynı dönemde mevsimsellikten arındırılmış İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı (KKO) aylık bazda değişim göstermeyerek %74,0 seviyesinde kaydedildi.
Ne Bekliyoruz...
* ABD-İran hattından gelen çelişkili mesajlar risk iştahını baskılamaya devam ediyor. İran'ın Pakistan'daki görüşmelere katılmayacağını açıklamasının ardından, ABD Başkan Yardımcısı Vance'in planlanan Pakistan ziyareti süresiz olarak ertelenirken, piyasalarda satış baskısını artırdı. Bu gelişmelere karşın, Trump'ın Pakistan'ın da talebi doğrultusunda, İran'ın anlaşmaya yönelik önerisini sunmasına kadar ateşkesi uzatma kararı alması ise dikkat çekti. Petrol fiyatlarının 90-95 dolar bandı üzerindeki seyrini güçlendirmesi, enflasyon görünümüne ilişkin endişeleri canlı tutmayı sürdürüyor. Yurt içinde ise gözler bugün TSİ 14:00'te açıklanacak Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) faiz kararında olacak. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma ve piyasa konsensüsü politika faizinin %37 seviyesinde sabit bırakılacağına işaret ederken, ankete katılan 28 ekonomistin 12'si gecelik borç verme faiz oranı ve yaklaşık bir aydır fonlamanın gerçekleştiği %40 seviyesine çıkarılmasını bekliyor. Bu nedenle TCMB'nin karar metninde vereceği yönlendirmeler, piyasa fiyatlamaları açısından belirleyici olacaktır. Gün içerisinde Orta Doğu kaynaklı haber akışının devam etmesi, piyasalarda volatilitenin yüksek kalmasına neden olabilir. Bu çerçevede, TL bazında tarihi zirvelere yakın seyreden BIST 100 endeksinde, haber akışına duyarlı ve seçici pozisyonlanmaların öne çıkmasını bekliyoruz. Ayrıca, yarın 23 Nisan Ulusal Egemenlik ve Çocuk Bayramı nedeniyle Borsa İstanbul'un kapalı olacağını ve bugün gerçekleşen işlemlerin takasının 27 Nisan Pazartesi günü yapılacağını hatırlatmak isteriz.
* Teknik görünümde 14.000 üzerindeki kapanışları kritik bulmaya devam ediyoruz. Bu bölge üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 14.532 ve 14.700 seviyeleri direnç olarak öne çıkarken, olası geri çekilmelerde 14.250 ve 14.100 seviyeleri kısa vadeli destekler olarak izlenebilir.
* Dün Pakistan'da gerçekleşmesi beklenen ABD-İran görüşmelerinin ikinci ayağına İran heyetinin katılmaması ilk etapta sürece dair belirsizliği artırsa da, Trump'ın İran'dan gelecek önerilere kadar ateşkesi uzatma kararı bu sabah küresel vadeliler ve borsalarda risk iştahının dengelenmesine sebep oluyor. ABD vadelileri alıcılı, Avrupa vadelileri negatif ve Asya tarafında daha karışık ama genel olarak olumlu bir görünüm dikkat çekiyor. Ancak burada piyasanın verdiği tepkiyi abartmamak gerekiyor. Zira ateşkesin uzatılması kısa vadede tansiyonu düşüren bir gelişme olsa da, müzakere sürecinin gerçekten ilerlediğine dair güçlü bir sinyal henüz yok. İran tarafının masaya dönmemesi ve özellikle Hürmüz Boğazı'na ilişkin risklerin tamamen ortadan kalkmaması, enerji fiyatları üzerinden risk priminin canlı kalmasına neden oluyor. Bir tarafta en kötü senaryonun ötelendiğine dair algı riskli varlıklara destek verirken, diğer tarafta ise kalıcı bir anlaşma ihtimaline dair soru işaretleri yukarı yönü sınırlıyor. Mevcut tabloda haber akışına oldukça duyarlı, yönün hızlı değişebildiği bir piyasa dinamiği öne çıkarken, daha sağlıklı ve kalıcı bir iyimserlik için yalnızca ateşkesin uzaması değil, İran'ın yeniden müzakere sürecine aktif katılım göstermesi ve enerji tarafındaki belirsizliğin azalması gerekecek.
Ekonomik Takvim
* 14:00 - Türkiye TCMB PPK Toplantısı
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
