Yatırım ve Foreks Haberleri

Küresel piyasalarda bu hafta majör merkez bankalarının faiz kararları, Orta Doğu'da devam eden jeopolitik gelişmeler ve bilanço sezonu öne çıkan başlıklar arasında yer aldı. ABD Merkez Bankası (Fed), federal fon oranı hedef aralığını beklentilere paralel şekilde %3,50-%3,75 seviyesinde sabit bıraktı. Bununla birlikte, kararın 9'a karşı 3 oyla alınması Fed üyeleri arasındaki görüş ayrılığının belirginleştiğine işaret ederken, para politikasına yönelik belirsizliklerin de arttığını gösterdi. Karar metninde Orta Doğu'daki çatışmaların oluşturduğu belirsizliklere ve enflasyonist baskılara dikkat çekilirken, Fed Başkanı Warsh enerji fiyatlarındaki yükseliş ve jeopolitik risklerin fiyat baskılarını artırabileceğine vurgu yaptı. İngiltere Merkez Bankası (BoE) ise politika faizini piyasa beklentileri doğrultusunda %3,75 seviyesinde sabit tuttu.

Fed kararında olduğu gibi, BoE cephesinde de üç üyenin faiz artışı yönünde oy kullanması dikkat çekti. Öte yandan, ABD Başkanı Donald Trump'ın Ürdün'deki ABD güçlerine yönelik saldırılara karşılık İran'a yönelik "çok sert" bir misilleme yapılacağı yönündeki açıklamaları, Orta Doğu kaynaklı jeopolitik riskleri yeniden gündeme taşıdı. Taraflardan gelen sert açıklamalar petrol fiyatlarının yüksek seviyelerde seyretmesine neden olurken, enerji fiyatlarındaki görünüm küresel enflasyon beklentileri açısından önemini koruyor. ABD borsalarında ise teknoloji hisseleri öncülüğünde pozitif görünüm öne çıktı. Yapay zeka yatırımlarının şirket karlılıklarına katkı sağlayacağına yönelik iyimserlik, teknoloji hisselerinde alımları desteklerken, çip üreticilerinde son dönemde yaşanan sert kayıpların bir kısmının telafi etti. Bu görünümle ABD borsalarının haftayı %1'e yakın değer kazanımıyla tamamlamaya hazırlanıyor.

Yurt içi piyasalarda bu hafta iş gücü piyasası, güven endeksleri ve 2Ç26 bilanço sezonu öne çıkan gelişmeler arasında yer aldı. Haziran ayında işsizlik oranı %8,1'den %7,6'ya gerileyerek istihdam piyasasında iyileşmeye işaret etti. Makroekonomik görünüme ilişkin bir diğer olumlu gelişme ise Temmuz ayı Ekonomik Güven Endeksi'nden geldi. Endeks, 98,90 seviyesinden 99,80'e yükselerek ekonomiye yönelik güvenin güçlendiğini gösterdi. Yabancı yatırımcı ilgisi ise hisse senedi piyasasında zayıf seyretmeye devam etti. TCMB verilerine göre, 24 Temmuz haftasında yurt dışı yerleşikler hisse senedi piyasasında 38,9 milyon dolar, DİBS piyasasında ise 805,5 milyon dolar net alım gerçekleştirdi.

TCMB'nin brüt rezervleri 162,6 milyar dolara yükselirken, swap hariç net rezervler 38,3 milyar dolar seviyesine ulaştı. TCMB'nin politika faizini %37 seviyesinde sabit bırakmasının ardından, enflasyonda beklenen gecikmelere yönelik vurgular ve jeopolitik gelişmelerin yarattığı belirsizlikler yurt içi varlıkların fiyatlamasında belirleyici olmaya devam ediyor. Borsa İstanbul'da ise yurt içi siyasi gelişmeler, 2Ç26 bilanço sezonuna ilişkin temkinli beklentiler, artan halka arzların piyasa likiditesini dağıtması ve faiz indirimi beklentilerindeki zayıflama satış baskısını artırdı. Bu görünümle BIST 100 endeksinin haftayı %5'e yakın değer kaybıyla tamamlamaya hazırlanıyor. ABD'de Tarım Dışı İstihdam, Yurt İçinde Enflasyon Rakamları Ön Planda... Küresel piyasalarda Orta Doğu kaynaklı jeopolitik belirsizlikler gündemdeki yerini korurken, yeni haftada PMI verileri, ABD Tarım Dışı İstihdam verisi ve şirket bilançoları yakından takip edilecek. Fed'e ilişkin belirsizliklerin arttığı ve tahvil getirilerinin yüksek seviyelerde seyrettiği mevcut ortamda, 7 Ağustos Cuma günü TSİ 15:30'da açıklanacak Tarım Dışı İstihdam verisi, ABD iş gücü piyasasının görünümü ve Fed'in para politikası patikasına ilişkin beklentiler açısından önem taşıyor.

Haziran ayında 57 bin kişi artan Tarım Dışı İstihdamın temmuz ayında 90 bin kişi artması, işsizlik oranının %4,3'e yükselmesi ve ortalama saatlik kazançların aylık %0,3 artması bekleniyor. Bunun yanında, hafta içerisinde Spotify, Uber ve BioNTech'in finansal sonuçları piyasaların odağında olacak. Yurt içi piyasalarda ise yeni haftanın ana gündem maddesi temmuz ayı enflasyon verisi olacak. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak, 3 Ağustos Pazartesi günü TSİ 10:00'da açıklanacak TÜFE'nin aylık %1,84 artışla yıllık %31,82 seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz. Piyasa medyan beklentisi ise aylık %1,9 artış yönünde. TCMB'nin PPK özetinde de dikkat çekildiği üzere, sağlık hizmetlerinde yapılan düzenlemeler, enerji ve akaryakıt fiyatları ile gıda ve giyim fiyatlarındaki gelişmelerin aylık enflasyon üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturması bekleniyor. Bunun yanında reel efektif döviz kuru ve Hazine nakit dengesi de takip edilecek diğer önemli veriler arasında yer alıyor. Bilanço sezonunun devam ettiği haftada, takip listemizde yer alan THYAO, MPARK, TUPRS, ASELS ve EBEBK'in finansal sonuçları yatırımcıların odağında olacak. Borsa İstanbul'da 12.700-13.000 bölgesini güçlü destek olarak takip ediyoruz. Yukarı yönlü hareketlerde ise 13.450 ve 13.700 seviyelerini kademeli direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Orta ve uzun vadeli yatırımcılar açısından Borsa İstanbul'da seçici ve kademeli pozisyon oluşturma fırsatlarının oluştuğu yönündeki görüşümüzü koruyoruz.

Piyasalara Bakış

Güne 13.692 seviyesinden başlayan BIST 100 endeksi, günün genelinde satıcılı görünüm sergileyerek, kapanışını %1,36 değer kaybıyla 13.502 puandan gerçekleştirdi. Toplam işlem hacmi ise 173,5 mlr TL olarak kaydedildi. Endekse puan bazında en yüksek katkı TUPRS'tan gelirken, en fazla negatif etki eden hisseler AKBNK, ODINE ve ASELS oldu. Sektör endekslerinin neredeyse tamamının değer kaybettiği görülürken, en fazla azalış %4,16 ile madencilik endeksinde kaydedildi. Küresel piyasalar tarafında ise Orta Doğu'da artan gerilim ön plana çıktı. ABD yönetimi, İran'ın Hürmüz Boğazı üzerinden gelir elde etmesini sağlayan şirketlere yaptırım uyguladığını açıkladı. Ayrıca İran'ın Ürdün'deki ABD üssüne saldırmasının ardından Trump bölgedeki tansiyonu artıracak tehditlerini sürdürdü. İngiltere hariç Avrupa borsaları ve ABD borsaları günü negatif görünümle tamamladı.

Dün yurt içinde veri gündemi oldukça sakindi. Küresel ölçekte ise haftanın ana gündem maddesi olan Fed'in faiz kararı toplantısı gerçekleşti. Fed, beklentilerle uyumlu olarak politika faizini değiştirmedi ve %3,50-3,75 aralığında sabit bıraktı. Böylece Fed üst üste beşinci kez politika faizini sabit bırakırken, kararın 9'a karşı 3 oyla alındığı bildirildi. Kararın ardından Başkan Warsh basın toplantısında enflasyon hedefine ilişkin taviz verilmediğini ve toparlanmanın zaman alacağını belirtirken, yüksek enflasyonun kalıcı olması halinde faiz oranlarının çözümün bir parçası olabileceğini ifade etti. Bugün yurtiçinde ekonomik güven endeksi ve işsizlik oranı verileri takip edilecek. Almanya, Avro Bölgesi ve ABD'nin ekonomik büyüme verileri izlenecek. Fed'in enflasyon göstergesi olarak takip ettiği çekirdek PCE endeksi (beklenti: %3,3) gündemde öne çıkıyor. Öte yandan bugün İngiltere Merkez Bankası faiz kararı toplantısı gerçekleştirilecek. Beklentiler politika faizinin %3,75 seviyesinde sabit tutulması yönünde şekilleniyor.

Borsa İstanbul'un yeni güne yatay bir görünümle başlamasını bekliyoruz. Yükselişlerde sırasıyla 13.700 ve 13.900 seviyeleri endeksin hedef seviyeleri olarak takip edilebilir. Gerilemelerde ise 13.300 ve 13.150 seviyeleri endeksin destek noktaları olarak izlenmelidir.

Piyasalara Bakış

Güne 13.786 puandan yatay pozitif bir başlangıç yapan BIST 100 endeksi, gün içinde dalgalı seyir sürdürerek, günü %0,63 değer kaybıyla 13.688 seviyesinden tamamladı. Toplam işlem hacmi ise 165,0 mlr TL olarak gerçekleşti. Endekse puan bazlı en fazla negatif etki DSTKF, ASTOR ve ASELS hisselerinden geldi. Sektör endeksleri arasında ticaret %0,71 ile en fazla yükselen sektör olurken, finansal kiralama ve faktoring %8,9 ile en çok değer kaybeden sektör oldu. Küresel piyasalar tarafında, açılışta teknoloji sektöründeki zayıf görünümün etkisiyle dalgalı görünüm sergileyen ABD piyasaları, Fed'in faiz kararı öncesinde günü karışık kapanışlarla tamamladı. Avrupa borsalarında ise pozitif kapanışlar görüldü.

Dün yurt içinde veri gündemi sakindi, küresel tarafta ABD'de toptan stoklar haziranda aylık bazda %0,3 artışla 945,9 mlr $'a ulaştı. CB tüketici güven endeksi temmuzda 1,4 puan düşüşle 90,8 seviyesine geriledi. Bugün piyasaların odağında ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz kararı bulunuyor. Kararın ardından gözler, Fed Başkanı Warsh'un para politikasına ilişkin yapacağı açıklamalara çevrilecek. İçeride ise piyasa kapanışı ardından Tofaş, Büyük Şefler Gıda, TSKB ve Garanti Bankası'nın 2Ç26 dönemine ilişkin finansal sonuçlarını paylaşması bekleniyor. ABD ile İran arasında tırmanan gerilim, piyasalarda jeopolitik risk algısını yeniden güçlendirdi. Karşılıklı saldırı haberlerinin ardından Hürmüz Boğazı üzerinden küresel petrol arzına yönelik endişeler artarken, petrol fiyatları da yeniden yükselişe geçti. BİST 100 endeksinin yeni güne yatay bir görünümle başlamasını bekliyoruz. Yükselişlerde sırasıyla 13.900 ve 14.100 seviyeleri endeksin hedef seviyeleri olarak takip edilebilir. Gerilemelerde ise 13.600 ve 13.450 seviyeleri endeksin destek noktaları olarak izlenmelidir.