Akbank Mobil ve İnternet ile Tanışın
Geri Dön​

Yatırım ve Foreks Haberleri

​

Aksa Akrilik 2Ç21 sonuçları ve beklentlerini paylaştığı bir tele-konferans düzenledi.

  • 2Ç21 satış hacmi 62 bin ton ile 1Ç21'deki 73 bin ton rakamın bir miktar altında kaldı. Kümülatif 1Y21 satış hacmi 135 bin ton ile 1Y20'deki 112 bin tonun üzerinde. O zaman pandemiden dolayı kapanmalar nedeniyle talep düşüşü yaşanmıştı. 2Ç21'de çeyrek bazdaki düşüş ana hammadde Akrilontiril (ACN) ile yaşanan tedarik aksaklıklar nedeniyle oluştu.
  • Referans ortalama ACN fiyatı 1Ç21'deki ton başına 1.800 dolardan 2Ç21'de 2.200 dolara yükseldi. Yılın geri kalanında fiyat bu seviyelerde kalması bekleniyor.
  • DowAksa Haziran ayında karbon elyaf üretim kapasite artışı için 100 milyon dolar kredi aldı.
  • Aksa'nın en büyük rakibi Dralon bu yılsonunda kapanma planını Eylül sonuna çektiğini 1.5 ay önce duyurmuştu. Bu açıklamanın ardından Aksa'ya bir miktar satış kaydı. Aksa buradan daha fazla müşteri kazanacağını düşünüyor.
  • 2021 tüm yıl cironun 900 milyon dolara yaklaşacağı ve FAVÖK marjı %16-17 seviyelerde olabileceği belirtildi.
  • Aksa hisseleri için 21,50 12 aylık hedef fiyatı ve Endeksin Üzeri önerimiz var. 


​Aksa Akrilik 4Ç20 net karı yıllık %357 büyümeyle 258 milyon TL olarak gerçekleşti ve bizim beklentimiz olan 197 milyon TL'nin üzerinde. 4Ç20'de TL'nin değer kazanmasıyla şirketin döviz açık pozisyonu nedeniyle kur farkı geliri elde etti, bu net kardaki büyümeyi destekledi. 2020 tüm yıl net kar yıllık %58 büyümeyle 440 milyon TL olarak gerçekleşti. 4Ç20 FAVÖK yıllık %203 büyümeyle 380 milyon TL olarak kaydedildi ve bizim beklentimiz olan 280 milyon TL'nin üzerinde. 4Ç20 FAVÖK marjı %27,1 ile 4Ç19'daki %13,9'un üzerinde. 2020 tüm yıl FAVÖK yıllık %60 büyümeyle 919 milyon TL olarak gerçekleşti. 2020 FAVÖK marjı %22,4 ile 2019 marjı olan %15,7'nin üzerinde. Daha yüksek kapasite kullanım oranı ve daha düşük seviyede gerçekleşen hammadde fiyatları nedeniyle 2020 karlılığında iyileşme meydana geldi. 4Ç20 ciro yıllık %55 büyümeyle 1 milyar 404 milyon TL olarak gerçekleşti ve bizim beklentimiz olan 1 milyar 92 milyon TL'nin üzerinde. 2020 ciro yıllık %13 büyümeyle 4 milyar 110 milyon TL olarak gerçekleşti. Karbon Elyaf alanında ortak şirket olan DowAksa 4Ç20'de kar etmesiyle Aksa Akrilik öz kaynak yöntemiyle değerlenen paylardan 1,4 milyon TL gelir kaydetti. 2020 tüm yılda DowAksa'dan şirket 7,5 milyon TL gelir kaydetti. Bilançoda 2020 yıl sonunda 957 milyon TL net borç pozisyonu var, Eylül 2020 sonunda bu rakam 1 milyar 353 milyon TL idi. Temettü açıklaması: Aksa brüt hisse başına 0,87 TL temettü ödeyeceğini,  ödeme tarihi de 13 Nisan olarak açıkladı. Temettü verimi %5,6. Yorum: Aksa hisse fiyat performansı iyi oldu; son 3 ayda nominal getiri %73 olurken, BİST-100 endeksinde %44 üzerinde getiri sağladı. Sonuçlara tepkinin olumlu olmasını bekliyoruz. Şirket gün içinde sonuçları ve beklentilerini görüşmek üzere tele-konferans düzenleyecek. Bu toplantı öncesi öneri ve hedef fiyatımızı gözden geçiriyoruz. 

​Aksa Akrilik 3Ç20'de 135 milyon TL net kar açıkladı (Ak Yatırım tahmini 11 milyon TL'nin üzerinde) ve yıllık büyümesi %60. 2Ç20'de 18 milyon TL net zarar vardı. Net kar büyümesi 3Ç20 FAVÖK'de görülen %69 büyümenin biraz altında kaldı. Bunun sebebi yükselen kur farkı giderleri. 3Ç20'deki büyümeyle FAVÖK 278 milyon TL'ye ulaştı ve bizim beklentimiz olan 225 milyon TL'nin üzerinde. Düşen hammadde fiyatları ve artan kapasite kullanım oranıyla FAVÖK'deki iyileşme meydana geldi. 3Ç20 ciro 1 milyar 103 milyon TL ile yıllık %26 büyüdü ve beklentimiz olan 1 milyar 153 milyon TL'ye yakın geldi. Düşen hammadde fiyatlara paralel satış fiyatlarında düşüş vardı, bu da cirodaki yavaşlamaya neden oldu. Ortak şirket olan DowAksa'da 3Ç20'de kar etmesiyle Aksa Akrilik ozkaynak yöntemiyle değerlenen paylardan 7,1 milyon TL gelir kaydetti. Bilançoda Eylül sonunda 1,51 milyar TL net borç pozisyonu var. Yorum: Aksa'nın cirosu tümüyle dolar ve Euro bazlı olduğundan ve TL'nin son dönem değer kayıplarıyla, TL bazlı İNA ve DowAksa %50 pay hesaplarımızı yukarı revize ettik. Buna göre Aksa Akrilik 12 aylık hedef fiyatı 7,00 TL'den 10,00 TL'ye yükseldi. Nötr önerimizi koruyoruz. İyi gelen kar marjları ile hissede iy bir tepki bekliyoruz. 

​Aksa Akrilik 2Ç20'de 18 milyon TL net zarar açıkladı, bizim beklentimiz olan 31 milyon TL net zarardan daha iyi. 2Ç19 da şirket 73 milyon TL net kar açıklamıştı. 2Ç20 ciro yıllık %43 daralmayla 541 milyon TL olarak gerçekleşti ve bizim beklentimiz olan 588 milyon TL'nin %8 altında. Covid-19 salgının getirdiği kısıntılar ile düşen talep ve Nisan ayından itibaren şirketin önemli ihracat pazarlarından İran'ın ambargoya tabii olması ile cirodaki zayıflık meydana geldi. Düşen satışlarla, artan sabit giderlerle ve düşen kapasite kullanımı ile 2Ç20 FAVÖK marjı %11,6 ile 2Ç19'daki %15,3'ün altında kaldı. Bilançoda Haziran sonu itibariyle 1 milyar 511 milyon TL net borç pozisyonu vardı, Mart sonundaki 1 milyar 60 milyon TL'nin üzerinde gerçekleşti Aksa 2020 tüm yıl için 500 – 550 milyon dolar aralığında ciro beklentisini açıkladı. 2019 yılı cirosu 643 milyon dolardı. Kapasite kullanım oranı %80-85 ve yatırım harcamalarını 55-65 milyon dolar aralığında öngörüyor. Açıklanan beklentileri göz önünde tutarak 2020 tüm yıl ciro beklentimizi 618 milyon dolardan 546 milyon dolara çektik ve yatırım harcama beklentimizi de 35 milyon dolardan 60 milyon dolara yükselttik. Bu revizyonlardan sonra 12 aylık hedef fiyatımızı 7,60 TL'den 7,00 TL'ye çektik. Nötr önerimizi koruyoruz. Açıklanan göreceli zayıf 2020 beklentileri ile hisselerde olumsuz tepki olabilir.

​Aksa Akrilik 26 Haziran 2020 tarihinden (bugün) itibaren üretim kapasitesini kademeli olarak normal sektör ortalamalarına kadar artıracak. Nisan ayında başlayan kısa çalışma programı sonlandırılmıştır. Bu haberi hisseler için olumlu değerlendiriyoruz.

ANALİZ- Teknik Bülten (Kuveyt Türk)

Endekste 14.000 Üzerinde Kalıcılığı Önemsiyoruz.

BIST 100 endeksi günü %0,36'lık düşüşle 14.201 puanda tamamladı. Son dönemde etkili olan yükseliş trendinin ardından, piyasada kâr realizasyonlarının öne çıktığı bir işlem günü geride kaldı. Güne pozitif başlayan endeks, gün içerisinde alım iştahının zayıflaması ve satış baskısının artmasıyla birlikte yönünü aşağı yönlü çevirerek negatif bölgede kapanış yaptı. Sektörel performanslara bakıldığında, Madencilik endeksi %2,61'lik kayıpla endeks üzerinde en belirgin baskıyı oluştururken, Kimya Petrol endeksi de %1,82 oranındaki düşüşle zayıf görünüm sergileyen sektörler arasında yer aldı. Son günlerde görülen yükseliş ivmesine rağmen, işlem hacminde yaşanan gerileme yatırımcıların temkinli davrandığına işaret ediyor. Nitekim bu durum momentum kaybını beraberinde getirirken, kâr satışlarının görülmesinde etkili oldu. Teknik açıdan değerlendirdiğimizde; kısa vadede yukarı yönlü hareketlerin yeniden güç kazanabilmesi için 14.350 seviyesinin aşılması kritik önem taşıyor. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 14.500 bölgesi, hem tarihi zirve hem de psikolojik önemi nedeniyle güçlü bir direnç olarak izlenebilir. Öte yandan, olası geri çekilmelerde 14.000 seviyesi ilk önemli destek noktası olarak karşımıza çıkarken, bu seviyenin altına sarkılması durumunda satış baskısının derinleşebileceğini düşünüyoruz.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- Teknik Analiz Bülteni (Piramit Menkul)

BIST100

BIST100 Endeksi perşembe gününü %0,36 düşüş ile 14.201 puandan kapattı.

Endeks gün içinde 14.124-14.431 bandında hareket etti. Endeksin hacmi ise

184,34mlr TL gerçekleşti. Yukarı yönlü yatay direnç olan 14.350 seviyesi

takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ilk etapta orta vadeli yükselen

kanalın üst bant desteği olan 14.040 seviyesi izlenebilir. Desteğin

kırılması durumunda yatay destek olan 13.400 seviyesi hedeflenebilir.

Dolar Bazlı BIST100 Endeksi güne 320USD seviyesinden başladı ve gün içinde

315USD-322USD bandında hareket etti. Günü 317USD seviyesinden kapattı.

Yukarı yönlü hareketlerde yatay direnç olan 321USD seviyesi izlenebilir.

Aşağı yönlü hareketlerde yatay destek olan 307USD seviyesi takip edilebilir.

VIOP30

VIOP30 Yakın Vade Kontratı, perşembe gününü %0,71 düşüş ile 16.447 puandan

kapattı. Kontrat gün içinde 16.321-16.748 bandında hareket etti. Yukarı

yönlü hareketlerde yükselen kanalın alt bant direnci olan 16.990 seviyesi

takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ilk etapta yatay destek olan

16.070 seviyesi hedeflenebilir.

USDTRY

USDTRY kurunda perşembe günü 44,72-44,84 bandında hareket edildi.

Dolar/TL'de yukarı yönlü hareketlerde orta vadeli yükselen kanalın direnci

olan 44,32 seviyesi takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerse ise orta

vadeli yükselen kanalın desteği olan 44,84 seviyesi hedeflenebilir.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- Günlük Bülten (ICBC Yatırım)


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- Teknik Bülten (Kuveyt Türk)

 

Endekste 14.000/350 Bandında Dengelenme Çabası Sürüyor.

BIST 100 endeksi günü %0,35 yükselişle 14.252 puanda tamamlayarak son dönemdeki pozitif görünümü korudu. Güne alıcılı başlayan endekste, gün içerisinde görülen kâr satışlarının karşılanmasıyla birlikte kapanışın yeniden pozitif bölgede gerçekleşmesi, alım iştahının halen güçlü olduğuna işaret etti. Sektörel bazda bakıldığında, Madencilik ve Metal Ana endekslerinde sırasıyla %2,66 ve %1,24 oranında kaydedilen yükselişler endeksin genel performansına önemli katkı sağladı. Bu durum sanayi tarafında seçici alımların devam ettiğini ve yatırımcı ilgisinin belirli sektörlerde yoğunlaştığını gösteriyor. Ancak, yükseliş trendine rağmen işlem hacminde gözlenen belirgin zayıflama dikkat çekici. Yukarı yönlü hareketlerin sağlıklı bir trend haline dönüşebilmesi için önümüzdeki süreçte hacim artışı kritik önem taşıyor. Güncel görünümde, piyasalarda alım iştahının büyük ölçüde haber akışına ve beklentilere duyarlı şekilde şekillendiğini görmekteyiz. Teknik açıdan değerlendirdiğimizde; yukarı yönlü hareketlerde 14.350 seviyesi ilk önemli direnç noktası olarak karşımıza çıkıyor. Bu seviyenin aşılması halinde 14.500 bölgesini, tüm zamanların zirvesi olması nedeniyle güçlü bir psikolojik ve teknik eşik olarak takip etmeyi sürdürüyoruz. Aşağı yönlü düzeltmelerde ise 14.000 seviyesi güçlü destek konumunu koruyor. Genel çerçevede, trend yukarı yönlü olmakla birlikte, hacimde görece zayıf seyir ve haber akışına duyarlılık nedeniyle temkinli iyimserliğimizi sürdürüyoruz.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- Günlük Bülten (ICBC Yatırım)

BIST100 endeksinin güne pozitif bir açılışla başlamasını bekliyoruz. Nisan vadeli BIST30 kontratı, akşam seansında 43 puan artıda kapanmıştır. BIST100 endeksinde 14.058 seviyesi boşluk (gap) olarak öne çıkarken, 13.842 destek; 13.689 seviyesi ise diğer önemli boşluk seviyesidir. Yukarı yönlü hareketlerde 14.356 üzerinde 14.532 zirve seviyesi izlenecektir. Yeni zirve arayışında ise 14.691-14.863 bandı gündeme gelebilir. Yurt içinde bugün TCMB Döviz Rezervleri, Cuma günü ise TCMB Beklenti Anketi takip edilecektir. Mart ayı anketinde yıl sonu enflasyon beklentisi %25 seviyesindedir. ABD’de ise Mart ayı Sanayi Üretimi (beklenti: %0,1; Şubat: %0,2) ile Haftalık İşsizlik Başvuruları (beklenti: 215 bin) verileri izlenecektir. Yabancı basında yer alan haberlere göre, Hürmüz Boğazı civarındaki gerilim sürmekle birlikte, ABD ile İran’ın müzakerelere zaman kazandırmak amacıyla ateşkesi iki hafta uzatmayı değerlendirdiği ifade edilmektedir. Beyaz Saray’dan yapılan açıklamalarda ateşkes müzakerelerinde ilerleme kaydedildiği belirtilirken, jeopolitik gerilimlerin azalacağına yönelik iyimserlikle Nasdaq ve S&P 500 endeksleri rekor seviyelere yükselmiştir. Öte yandan ABD Senatosu, Trump’ın İran’a yönelik saldırılarını Kongre onayına bağlamayı amaçlayan “savaş yetkileri” tasarısını bir kez daha reddetmiştir. ABD’de Yüksek Mahkeme kararı sonrası iptal edilen tarifelere ilişkin iade süreci 20 Nisan’da başlayacaktır. Başvuruların sonuçlanmasının 45 güne kadar sürebileceği belirtilmektedir. ABD’de bilanço sezonu başlamış olup, genel olarak olumlu gelen sonuçlar değerlemeleri desteklemektedir. Şu ana kadar açıklanan banka ve finans şirketleri beklentilerin üzerinde net kâr açıklamıştır. Bugün Bank of New York Mellon ve US Bancorp bilançoları takip edilecektir. 22 Nisan tarihli PPK toplantısına yönelik üç farklı kurum tarafından yapılan anketlerde ekonomistler ikiye bölünmüş durumdadır. TCMB’nin politika faizini %37 seviyesinde sabit tutması gerektiğini düşünenler az farkla çoğunlukta olsa da, bizim de dahil olduğumuz diğer grup politika faizinin fiilen kullanılan %40 seviyesindeki gecelik borç verme oranına yükseltileceğini öngörmektedir. Öte yandan basında yer alan haberlere göre, TCMB Başkan Yardımcısı Karahan, her şokun müdahale gerektirmediğini ve aceleci adımların ekonomik faaliyetleri olumsuz etkileyebileceğini belirtmiştir. Bu mesajın, TCMB’nin mevcut koşullarda bir faiz artışını değerlendirmediğine ve büyük ölçüde ABD-İran geriliminin çözülmesini ve enerji fiyatlarındaki volatilitenin azalmasını beklediğine işaret ettiğini düşünüyoruz. Anketlere göre 2026 yıl sonu politika faizi beklentisi %30’dan %34’e, 2027 yıl sonu beklentisi ise %23’ten %27’ye yükselmiştir. Küresel ham petrol arzının yaklaşık beşte birinin risk altında olması ve bunun son on yılların en büyük arz kaynaklı enflasyon şokunu desteklemesi nedeniyle, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde, IMF ve Dünya Bankası bahar toplantılarında yaptığı konuşmada bu ekonomik aksaklığın göz ardı edilemeyeceğini vurgulamıştır. IMF de bu yıl için küresel büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize etmiştir. Biz de barışın kısa vadede sağlanıp sağlanmayacağından bağımsız olarak, Mart başından bu yana yaşanan gelişmelerin etkilerinin görece uzun süreli olacağını düşünüyoruz. Bu çerçevede yıl sonu enflasyon tahminimizi %29, politika faizi beklentimizi ise %35 olarak koruyoruz. TCMB’nin enflasyon hedeflerinde olası bir revizyonun, 14 Mayıs’ta yayımlanacak bir sonraki Enflasyon Raporu’nda duyurulması beklenmektedir. 12 Şubat tarihli raporda TCMB, 2026 yıl sonu enflasyon orta nokta hedefini %16 seviyesinde korurken, belirsizlik aralığını %15-21 olarak belirlemiştir. Ancak raporda ortalama petrol fiyatı varsayımı 61 dolar seviyesindeyken, yıl başından bu yana Brent petrol ortalaması yaklaşık 80 dolar seviyesinde gerçekleşmiştir. S&P, Türkiye’ye ilişkin kredi notu değerlendirmesini 17 Nisan’da açıklayacaktır. Fitch, Moody’s ve S&P hâlihazırda Türkiye’yi yatırım yapılabilir seviyenin üç kademe altında değerlendirmektedir. Anketlere göre S&P’nin kredi notunu “BB-”, görünümünü ise “durağan” olarak koruması beklenmektedir. Hatırlanacağı üzere S&P, Kasım 2024’te Türkiye’nin kredi notunu “B+”dan “BB-”ye yükseltmiş, görünümünü ise “pozitif”ten “durağan”a revize etmiştir.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.